L'asset manager d'un monde qui change
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L’investissement factoriel

 

La gestion factorielle est une approche d’investissement qui vise à générer une meilleure performance ajustée du risque grâce à la sélection de titres, en s’appuyant systématiquement sur les moteurs éprouvés de performance relative à long terme - les facteurs. Au nombre de ces derniers figurent notamment la qualité, la valeur, le momentum, la faible volatilité, etc. BNP Paribas Asset Management compte parmi les leaders mondiaux de la gestion factorielle depuis 2009. Notre équipe quantitative est composée de plus de 40 professionnels possédant en moyenne 15 années d’expérience. Notre équipe contribue régulièrement à la recherche académique et aux nouvelles pistes de réflexion (thought leadership) au sein du secteur.

 

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POURQUOI L’INVESTISSEMENT FACTORIEL ?

La gestion factorielle est une approche novatrice qui se situe au carrefour des stratégies passives, discrétionnaires et alternatives. Grâce à l’expertise d’un gérant de portefeuille compétent, elle peut offrir de nombreux avantages.

  • Une source de rendement actif fondée sur des sources éprouvées et efficientes de performance à long terme
  • Un strict contrôle des risques permettant d’aider à maintenir un portefeuille en ligne avec le budget de risque privilégié
  • Une source de diversification faiblement corrélée avec les investissements plus traditionnels
  • L’intégration de principes environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) est à même d’améliorer les performances et de mieux atténuer les risques, tout en atteignant des objectifs de durabilité

 

Why us

QU’EST-CE QUI NOUS DISTINGUE ?

Nous gérons des stratégies fondées sur des facteurs depuis une décennie, tant en actions qu’en obligations. Au fil des ans, nos expertises fondamentale, académique et en modélisation quantitative ont donné lieu à une plateforme d’investissement éprouvée qui intègre aujourd’hui pleinement les critères liés à la durabilité et au changement climatique.

Notre plateforme repose sur plusieurs caractéristiques clés qui, selon nous, peuvent se traduire par de meilleurs résultats pour les clients et les portefeuilles.

  • Recherche approfondie : la recherche quantitative est au cœur de notre processus d’investissement. Nos stratégies sont basées sur la recherche interne réalisée par notre Quantitative Research Group (« QRG »), une équipe de spécialistes très expérimentés qui se focalise sur l’intégration d’idées et de thèmes dans l’élaboration de solutions quantitatives et le développement de capacités.
  • Ciblage du risque factoriel : nos recherches montrent que le « timing » des facteurs n’améliore pas la performance ajustée du risque sur le long terme. Nous pensons plutôt que maintenir une exposition risquée ciblée et équilibrée à des facteurs faiblement corrélés est important et conduit à des ratios d’information nettement plus élevés.
  • Transparence : lors de la conception de stratégies fondées sur des facteurs, nous cherchons en permanence à éviter toute complexité superflue. Selon nous, cette approche contribue non seulement à créer des solutions robustes, mais elle est également importante pour rendre nos stratégies multifactorielles compréhensibles et transparentes pour nos clients.
  • Processus systématique : nous sommes convaincus qu’un processus d’investissement pleinement systématique se concrétise par une plus grande rigueur et une meilleure efficience. Le fait d’être statistiquement robuste et scientifiquement rigoureux nous permet également de produire des simulations historiques fiables de manière à évaluer le comportement à long terme de nos stratégies.

 

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NOS SOLUTIONS

Nous sommes en mesure d’offrir aux investisseurs diverses solutions qui ciblent un ou plusieurs facteurs dans l’ensemble des différentes classes d’actifs et principales zones géographiques. De plus, nos solutions peuvent être entièrement personnalisées afin de répondre aux différents besoins des investisseurs : la performance qu’ils escomptent, le niveau de risque qu’ils sont prêts à prendre et les objectifs de durabilité qu’ils recherchent.

Pour en savoir plus sur certaines de nos solutions innovantes, veuillez vous reporter aux fonds présentés ci-dessous.

Global low vol equity – EUR

Euro multi-factor corporate bond

US multi-factor equity

Noté 5 étoiles par Morningstar*, ce fonds vise à générer des performances ajustées du risque plus élevées à moyen/long terme en exploitant les actions à faible volatilité.

 

Une approche multifactorielle systématique qui investit principalement dans des obligations d’entreprise investment grade libellées en euro.

 

 

Noté 4 étoiles par Morningstar*, ce fonds adopte une approche multifactorielle qui vise à offrir une exposition diversifiée aux grandes capitalisations américaines.

 

Pour en savoir plus sur nos solutions sur mesure, veuillez télécharger notre Guide pratique de la gestion multifactorielle (en anglais).

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NOS CONNAISSANCES ET NOS RECHERCHES

Notre équipe de recherche quantitative publie des articles académiques détaillés et des articles novateurs réguliers qui mettent en évidence les avantages potentiels de l’investissement quantitatif et factoriel. Nous pensons qu’il est impératif de procéder à des études et des travaux de recherche poussés avant de s’attendre à ce que les clients investissent.

L’investissement factoriel dans les actions et les obligations d’entreprise: le biais de neutralisation

Surperformance des indices obligataires de sociétés avec l’investissement factoriel

Les avantages d’une allocation aux actions à faible volatilité pour les investisseurs peu enclins à prendre des risques

Les facteurs de style ne sont pas les seuls facteurs qui expliquent les performances des actions et des obligations d’entreprise. S’assurer que d’autres facteurs ne polluent pas votre portefeuille peut faire toute la différence.

 

En savoir plus (en anglais)

Nous discutons de la manière dont l’investissement factoriel peut être utilisé pour sélectionner des obligations de sociétés présentant les rendements ajustés au risque les plus élevés.

 

En savoir plus (en anglais)

Les investisseurs peu désireux de prendre des risques pourraient vouloir envisager d’investir dans une stratégie actions à faible volatilité. Elle peut offrir de meilleures performances ajustées du risque et une surperformance significative lors des baisses des marchés actions.

 

En savoir plus (en anglais)

 

*Notations en date du mois d’octobre 2019 Les investissements sont soumis aux fluctuations du marché et aux autres risques inhérents à l’investissement dans des valeurs mobilières. La valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent varier à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le capital initialement investi dans la mesure où les stratégies décrites ci-dessus comprennent un risque de perte en capital. Rien ne garantit que les objectifs de performance seront atteints. La performance passée ne saurait préjuger des résultats futurs. Copyright © 2019 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. La notation globale de chaque fonds est fondée sur une moyenne pondérée du nombre d’étoiles qui lui ont été attribuées au cours des périodes de notation sur 3, 5 et 10 ans. Les informations contenues dans le présent document (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées ; et (3) ne sont pas garanties être exactes, exhaustives ou à jour. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sauraient être tenus responsables des dommages ou des pertes causé(e)s par leur utilisation. La performance passée ne saurait préjuger des résultats futurs.